[메가경제=박성태 기자] 미래에셋증권이 보유 중인 자사주 6500만 주를 전격 소각하는 1조 4000억 원 규모의 파격적인 주주환원책을 내놨다. 3분기 투자자산 평가손실로 일시적 적자를 기록했으나, 해외법인의 기록적인 호조에 힘입어 3분기 누적 순이익 2조 5000억 원을 돌파한 자신감을 바탕으로 밸류업(기업가치 제고) 드라이브를 건 것이다.

미래에셋증권은 2026년 3분기 잠정 실적과 함께 2027년부터 2029년까지 3년간 적용할 차기 신규 주주환원 정책을 확정했다고 12일 밝혔다.

 

▲ 미래에셋 본사 전경 [사진=미래에셋증권 제공]
◇ 보통주 자사주 60% 일괄 소각… 주주환원율 최소 35% 이상 유지

 

이번 주주환원책의 핵심은 과거 대우증권 합병 이후 장기간 보유해 온 자기주식의 대규모 소각이다.

회사는 현재 보유 중인 보통주 자기주식 1억 833만 8501주의 약 60%에 달하는 6500만 주를 관련 제도와 절차를 거쳐 내년 정기주주총회 직후 일괄 소각하기로 결정했다. 전날인 11일 종가 기준으로 환산하면 약 1조 4000억 원에 달하는 매머드급 규모다.

잔여 자기주식에 대해서도 시장 상황과 자본 여력을 종합적으로 검토해 추가 소각하거나 신규 주주환원 재원으로 적극 활용할 방침이다. 아울러 2027년부터 2029년까지 기존과 마찬가지로 현금 배당 및 자사주 매입 등을 통해 연결 조정당기순이익의 최소 35% 이상을 주주에게 돌려주기로 확정했다.

미래에셋증권은 주주환원의 예측 가능성을 확보하기 위해 2018년부터 3개년 단위 주주환원 계획을 가동해 왔다. 실제로 2021년 이후 배당과 자사주 소각에 투입한 누적 자금만 2조 2000억 원을 웃돌며, 최근 2개년 주주환원율은 금융투자업계 최고 수준인 약 40%를 기록했다.

◇ 3분기 PI 평가손에 일시 적자…누적 순익 2조 5016억·해외 누적익 ‘사상 최대’
 

이번 3분기 단기 실적은 증시 거래대금 감소와 자기자본투자(PI) 자산의 보수적 평가손실 반영으로 숨을 골랐다.

올해 3분기 연결 기준 세전손실은 5206억 원, 당기순손실은 4056억 원을 기록했다. 다만 시장 충격에 따른 일회성 PI 평가손실을 제외할 경우 분기 경상이익은 약 3800억 원으로 경상 수익 체력은 견조하게 유지됐다.

연간 누적 지표는 사상 최대 실적 흐름을 이어갔다. 3분기 누적 연결 세전이익은 3조 3657억 원, 당기순이익은 2조 5016억 원으로 전년 동기 대비 각각 156%, 148% 급증했다. 연환산 자기자본이익률(ROE) 역시 24%를 기록해 전년 동기 대비 13%포인트 대폭 개선됐다.

글로벌 부문의 약진이 실적 견인의 일등 공신 역할을 했다. 해외법인의 3분기 누적 세전이익은 7130억 원으로 전년 동기 대비 138% 증가하며 3분기 누적 기준 역대 최고치를 경신했다.

◇ ‘합병 자사주’ 꼬리표 뗐다…지배구조 개혁과 주당가치 디스카운트 해소
 

증권가에서는 미래에셋증권이 오랜 기간 보유해 온 자사주의 대규모 소각 결정을 내린 데 대해 코리아 디스카운트(한국 증시 저평가)를 해소하는 실질적 결단으로 평가하고 있다.

그동안 시장에서는 증권사들이 보유한 대규모 자사주가 우호 지분 확보나 경영권 방어용으로 활용될 수 있다는 우려를 제기해 왔다. 유통주식수 대비 60%에 달하는 보통주 자사주 소각은 주당순이익(EPS)과 주당순자산가치(BPS)를 즉각 끌어올려 주주가치를 극대화하는 직접적인 계기가 된다.

정부와 금융당국이 추진하는 상법 개정 취지와 밸류업 가이드라인에 선제적으로 화답함으로써, 대형 증권사 전반의 주주환원 눈높이를 한 단계 격상시켰다는 분석이다.

◇ 해외서 번 돈 국내로…‘글로벌 수익 환류형’ 주주환원 선순환 체계 안착
 

이번 발표에서 눈에 띄는 대목은 해외 거점에서 벌어들인 글로벌 투자 성과를 본사 배당으로 환류해 국내 주주환원 재원으로 투입하는 구조를 공식화했다는 점이다.

미국, 홍콩, 베트남, 인도 등 해외 거점에서 오랜 기간 다져온 네트워크와 자기자본 투자가 결실을 맺으면서 해외법인 세전이익만 7000억 원을 돌파했다. 단순 국내 브로커리지(위탁매매) 수수료에 의존하던 천수답식 수익 구조를 탈피해, 글로벌 선진 시장의 투자 수익을 국내 주주에게 배당과 소각으로 돌려주는 글로벌 투자은행(IB)형 환원 모델을 안착시켰다는 평가다.

미래에셋증권 관계자는 “그동안 글로벌 현장에 진출해 축적해 온 전문 역량과 노하우를 바탕으로 선진 시장에서도 본격적인 수익화 국면에 진입하고 있다”며 “해외 현지 비즈니스와 투자를 통해 창출한 견고한 이익을 본사 배당으로 적극 환류시켜, 주주환원과 미래 성장을 동시에 달성하는 자본 선순환 구조를 확고히 하겠다”고 밝혔다.

 

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